Фундаментальный анализ валютных рынков

Содержание

7 факторов, влияющих на фундаментальный анализ валютного рынка

В одном учебном пособии по фундаментальному анализу мы нашли замечательное определение.

Рейтинг лучших брокеров 2020 года по надежности:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 20 000$!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно! Бонусы для новичков 7000 $

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Фундаментальный анализ – это то, что не видят трейдеры на экранах терминалов и в графиках.

В этой статье разберемся, зачем трейдерам то, что они не видят, и как невидимая рука фундаментального анализа влияет на движения цены.

  • Что такое фундаментальный анализ валютного рынка
  • Основные валюты Форекс и срочного рынка
  • Теоретические основы и показатели фундаментального анализа
  • Ключевые индикаторы, влияющие на доллар США
  • Влияние политических событий на валютные курсы
  • Как торговать на фундаментальных новостях
  • Преимущества и недостатки фундаментального анализа

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Что такое фундаментальный анализ валютного рынка.

Фундаментальный анализ валютного рынка – это оценка изменений стоимости валюты на основе экономической ситуации, финансовой политики Центральных банков, количества наличных денег в обращении и других макроэкономических факторов.

Валютный рынок отличается от фондового:

  • Большей стабильностью. На первый взгляд это заявление кажется нелепым, но при осмысливании вы поймете, что на валютных рынках нет резкого падения всего и сразу, как это бывает на фондовом рынке. Если падает одна валюта, то другая непременно растёт.
  • Глобальностью, то есть валютой торгуют круглосуточно.
  • Меньшим количеством рынков. Компаний – тысячи, валют – десятки.

Фундаментальным анализом пользуются как долгосрочные и позиционные инвесторы, так и внутридневные трейдеры. Долгосрочные инвесторы определяют основной тренд и удерживают позицию. Внутридневные трейдеры используют высокую волатильность во время выхода новостей.

Основные валюты Форекс и срочного рынка.

Основные валюты на рынке Форекс – доллар USD, евро EUR, японская йена JPY, швейцарский франк CHF и британский фунт стерлингов GBP. Считается, что стоимость валют определяется спросом и предложением и находится в “свободном плавании”. Хотя бывают и исключения, как например недавно турецкая лира. Во время своего падения, курс TRY относительно доллара регулировался достаточно жестко с вмешательством государства.

Торговать валютами можно не только на Форекс, но и на срочном биржевом рынке (фьючерсы).

Торговля фьючерсными валютными контрактами на срочном рынке более интересна для трейдеров потому что:

  • у фьючерсных контрактов есть Открытый Интерес OI . Глобально открытый интерес показывает приток или отток денег с рынков. Московская биржа транслирует открытий интерес онлайн. CME предоставляет данные об открытом интересе с задержкой, зато разбивает его на разные группы. И трейдеры видят, что делают крупные производители, мелкие спекулянты и хеджеры. Ларри Вильямс построил один из своих индикаторов Willco на использовании этих данных.
  • биржи показывают реальные объёмы проторгованных контрактов
  • одновременно торгуются фьючерсные контракты с разными датами исполнения. Можно прогнозировать будущее движение валютных цен или торговать спредами.
  • гарантийное обеспечение по фьючерсным контрактам позволяет торговать даже с небольшим начальным капиталом. Минимальная сумма для сделок с микро-контрактами на CME составляет от 135 до 320 долларов. На Московской бирже гарантийное обеспечение по фьючерсным контрактам валютных пар еще меньше – от 2200 рублей до 13 200 рублей.

Теоретические основы и показатели фундаментального анализа.

Перед тем как обсудить основные индикаторы фундаментального анализа, давайте обновим в памяти макроэкономическую теорию. Этот раздел может быть скучен. Если вы знаете, что такое ВВП, безработица, торговый баланс, и как они влияют на валютные курсы – смело переходите к следующему разделу.

Фундаментальные данные можно условно разделить на большие группы:

  • Экономические и финансовые данные – это основные показатели, которые влияют на движение котировок. Безработица, инфляция, денежная масса, процентные ставки.
  • Политические события – твиты Трампа, отставка Мэй.
  • Кризисы и непредвиденные события – кризис 2008 года, землетрясение.

Оценить влияние аналитических данных на валютные цены невозможно без учета деловых циклов. Экономика любой страны развивается циклично:

  • Рецессия – снижение экономики, кризис и депрессия
  • Восстановление
  • Развитие – продолжение роста экономики до нового максимума
  • и далее по кругу

Экономические индикаторы фундаментального анализа по-разному ведут себя в разных стадиях делового цикла. Некоторые индикаторы запаздывают, а некоторые опережают и предупреждают о смене циклов. Государство отслеживает и прогнозирует циклы.

Для фундаментального анализа важны не абсолютные параметры индикаторов, а их изменения за определенный период или по сравнению с показателями других стран. Особое значение имеют данные, которые значительно отличаются от ранее спрогнозированных показателей.

Рейтинг русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 20 000$!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно! Бонусы для новичков 7000 $

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Фундаментальные факторы влияния на курс валюты:

  • центральные банки, процентные ставки
  • торговый баланс
  • фондовые индексы
  • количество денег в обращении
  • инфляция
  • безработица
  • ВВП, промышленное производство

Рассмотрим кратко каждый из факторов далее.

Центральный банк

Центральный банк – главная государственная организация в стране. Центральные банки обеспечивают стабильность национальной валюты, и у них есть различные инструменты влияния на спрос и предложение. Центральный банк США называется Федеральная резервная система FED . Центральные банки в зависимости от состояния экономики и делового цикла проводят разную денежную политику:

  • Экспансионистскую – на спаде экономики для ее стимулирования. Они выкупают ценные бумаги у банков, снабжают их наличностью, уменьшают процентные ставки и увеличивают денежную массу.
  • Ограничительную – на подъеме экономики, чтобы предотвратить инфляцию и тяжелый кризис. Центробанки продают ценные бумаги, повышают ставки, уменьшают денежную массу. Такая политика приводит к удорожанию кредитных средств, увеличению безработицы и уменьшению потребительского спроса.

Торговый баланс.

Торговый баланс – это разница между экспортом и импортом. Теоретически, если экспорт больше импорта, то в страну поступает больше иностранной валюты, и спрос на национальную валюту выше, потому что она нужна для обмена. Соответственно курс национальной валюты укрепляется. Если импорт больше экспорта, все происходит наоборот, и национальная валюта слабеет. Мы не зря написали о торговом балансе “теоретически”. В реальной жизни макроэкономические факторы перемешиваются и влияют друг на друга, поэтому точно подсчитать влияние торгового баланса на валютные курсы – невозможно. Однако, публикация новостей о росте торгового дефицита внешней торговли может привести к падению курса. Торговый баланс также отражает востребованность товаров за рубежом. Низкая стоимость национальной валюты выгодна экспортерам. Они имеют преимущество на глобальном рынке, потому что их товары стоят дешевле. Соответственно низкая стоимость валюты ведет к росту экспорта. Поэтому центробанки могут снижать стоимость валюты для увеличения экспорта. Экспорт имеет большее влияние на экономический рост страны.

Американские данные смотрите на справочных сайтах

Фондовые индексы или спрос на акции.

На валютный курс также влияет поведение фондовых индексов или спрос на акции. Постоянный покупательский интерес к акциям, номинированных в определенной валюте, поднимает курс этой валюты.

  • Основной американский индекс – S&P 500.
  • Основной российский индекс – РТС.

Количество денег в обращении.

Количество денег в обращении (Money supply) – избыток одной валюты создает повышенное предложение и снижает цены этой валюты. Соответственно дефицит валюты увеличивает ее цену, потому что спрос увеличивается, а предложение уменьшается. Денежный агрегат М2 является ключевым для США, для еврозоны ключевым является агрегат M3.

Российские данные смотрите на сайте Центробанка РФ .

Процентные ставки.

Процентные ставки – чем выше процентные ставки, тем выше валютный курс. Ставки зависят от состояния экономики и от таких показателей как CPI, потребительские расходы, рынок недвижимости, занятость. Процентные ставки устанавливают Центробанки.

  • Американские данные смотрите на справочных сайтах .
  • Российские данные смотрите на справочных сайтах .

Инфляция.

Инфляция – рост инфляции уменьшает покупательную способность денег. Центробанки борются с инфляцией повышением процентных ставок. Так они убирают часть наличных средств из оборота, потому что вкладывать деньги в финансовые активы становится выгоднее. Как только наличные вложены в финансовые активы, покупательная способность сокращается , и инфляция тоже сокращается. Рост денежной массы увеличивает инфляцию. Инфляция в сфере услуг запаздывает от инфляции на товарных рынках на 6-9 месяцев. Чем выше инфляция, тем ниже уровень безработицы. В США инфляцию измеряют с помощью двух индикаторов – CPI и PPI. Мы рассмотрим их подробнее в следующем разделе.

  • Американские данные смотрите на справочных сайтах .
  • Российские данные смотрите на справочных сайтах .

Уровень безработицы UNR.

Уровень безработицы UNR – опережающий индикатор на максимумах делового цикла и запаздывающий на минимумах. Каждый процент безработицы уменьшает рост ВВП на 2 процента – закон Оукена. При снижении уровня безработицы валютный курс растет и наоборот. Ни одна страна не может достичь нулевого уровня безработицы из-за сезонности.

  • Американские данные смотрите на справочных сайтах .
  • Российские данные смотрите на справочных сайтах .

ВВП и объем промышленного производства.

ВВП – чем сильнее растет ВВП, тем сильнее национальная валюта.

  • Американские данные смотрите на справочных сайтах .
  • Российские данные смотрите на справочных сайтах .

Объем промышленного производства IP увеличивается и национальная валюта крепнет вместе с экспортом. По этому показателю можно отслеживать деловой цикл.

  • Американские данные смотрите на справочных сайтах .
  • Российские данные смотрите на справочных сайтах .

Теперь давайте подробно рассмотрим ключевые индикаторы США, влияющие на курс доллара.

Ключевые индикаторы, влияющие на курс доллара США.

Отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе Nonfarm Payrolls.

Когда выходит Первая пятница месяца
Влияние на валютный курс Чем лучше данные по сравнению с предыдущим месяцем, тем выше валютный курс
Дополнительная информация Этот отчет важен, потому что он первый за месяц и по нему трейдеры прогнозируют дальнейшее движение курса. Занятость определяет расходы населения, потому что если нет работы, то нет денег, чтобы тратить.

На 5-ти минутном графике фьючерса E-mini Euro E7M9 мы отметили прямоугольником реакцию трейдеров на выход данных 3 мая 2020 года. Данные были не просто положительные, а существенно лучше прогнозов. На коротком промежутке времени цена валютной пары евро/доллар скакнула вниз на повышенных объемах. Однако, увидеть такие выраженные реакции в наше время достаточно сложно, потому что огромное влияние на валютные курсы оказывают политические факторы и совокупность других экономических факторов.

Число выданных разрешений на строительство Building Permits

Когда выходит Третья неделя
Влияние на валютный курс Чем лучше данные по сравнению с предыдущим месяцем, тем выше валютный курс.
Дополнительная информация Важнейший отчет в сфере недвижимости. Количество выданных разрешений на строительство растет, когда процентные ставки низкие и падает, когда процентные ставки высокие.

Индекс потребительских цен CPI – или индекс цен потребительской корзины.

Когда выходит Вторая неделя
Влияние на валютный курс Влияние на валютный курс
Чем лучше данные по сравнению с предыдущим месяцем, тем выше валютный курс
Дополнительная информация Непосредственный показатель уровня инфляции; если растет показатель, растет и инфляция.

Индекс цен производителей PPI – показатель оптовой реализации продукции на внутреннем рынке.

Когда выходит Третья неделя
Влияние на валютный курс Чем лучше данные по сравнению с предыдущим месяцем, тем выше валютный курс
Дополнительная информация Первичный признак инфляции. Пиковые максимумы и минимумы запаздывают на 3-6 месяцев от пиков деловой активности. Как правило, пики индексов CPI и PPI приходятся на один и тот же квартал

Использование производственных мощностей CAPU – общий выпуск (суммарная производительность). Показатель тесно связан с деловыми циклами и позволяет в сложные моменты прогнозировать поведение центробанков. Принимает большие значения во время рецессии.

Заказы на товары длительного пользования Durable goods orders – показатель уверенности потребителя в завтрашнем дне и желании тратить деньги на дорогостоящие товары. Увеличение заказов стимулирует производство.

Средняя почасовая оплата Average Hourly Earnings . Рост оплаты труда, опережающий производительность, сигнализирует о возможном росте цен, что приведет к росту процентных ставок.

Длительность рабочей недели Average Weekly Hours – один из индикаторов деловых циклов. В начальный период спада уменьшается, так как работодатели хотят сохранить кадры.

Влияние политических событий на валютные курсы.

Политические события влияли на курсы всегда. В январе 2020 года президентом США стал Дональд Трамп. Он активный пользователь сети Twitter, и его послания периодически встряхивают валютные и фондовые рынки. 6 апреля 2020 года США ввели санкции против российских компаний, курс рубля стремительно упал. Мы видим реакцию трейдеров на 30-ти минутном графике фьючерса доллар США – российский рубль SI.

31 мая 2020 году Дональд Трамп в своем твиттере написал о введении пошлин на мексиканские товары.

Реакция трейдеров, торгующих мексиканским песо, была незамедлительной. Доллар к мексиканскому песо вырос до 3-х месячного максимума.

Как торговать на фундаментальных новостях.

Торговля на новостях является рискованным предприятием. Тем не менее, если вы хотите попробовать этот подход к трейдингу, ниже – важные рекомендации:

  • Определите, что происходит на текущем уровне цены ДО выхода новостей. Есть ли направленное движение или явный перевес продавцов или покупателей. Возможно реакция на новость уже учтена рынком. Если рынок находится в равновесии, выход новости может существенно сдвинуть цену.
  • После выхода новости оцените, получила ли одна из сторон награду за давление на цену. То есть подтверждается ли большое ценовое движение значительным объемом и перевесом дельты. Если это так, движение цены вероятно продолжится.
  • Внимательно следите за коррекциями или откатами, потому что чем значительнее новость, тем меньше откат от движения.
  • Входите в сделку лимитными ордерами, потому что рыночные ордера могут быть исполнены по невыгодной цене.
  • Эксперт VSA Себастьян Манби утверждает, что более, чем в половине случаев, за полчаса до выхода новости рынок делает обманное движение в противоположном направлении.
  • Используйте футпринт

Футпринт отображается в режиме реального времени, он помогает трейдеру понять, кто и что делает на каждом уровне цены. Давайте оценим преимущества футпринта на 5-минутном графике фьючерса на британский фунт 6BM9 после выхода негативных новостей о PMI за апрель.

На рисунке ниже мы рассмотрим два варианта футпринта: Bid*Ask Imbalance – слева и Bid*Ask Volume – справа. Мы показываем два разных варианта футпринта, потому что они визуально понятны для разных типов трейдеров. Если вам приятно работать с выделенными цифрами – левый график для вас. Если вам больше нравится форма баров и цвета – для вас правый график. В ATAS 15 вариантов отображения футпринта.

На левом графике цифрами 1 и 2 мы выделили множественные имбалансы продавцов, которые предупреждают трейдеров о дальнейшем снижении цены. Здесь можно открыть короткую позицию. Уровни максимального объема каждого 5-ти минутного бара двигаются вниз, мы показали движение красной стрелкой. Падение цены останавливается на минимуме дня. Имбалансы продавцов пропадают, а POC двух соседних баров образуют уровень поддержки, выделенный красной линией. Появляется имбаланс покупателей под цифрой 4. Но этот имбаланс вызывает сомнения, так как:

  • находится на самом хае бара, там где обычно застревают незадачливые покупатели
  • цена откатилась от имбаланса покупателей и закрылась ниже – зеленая полоска показывает нам точный уровень открытия и закрытия
  • имбаланс состоит не из новых позиций, а из стопов – нулевые значения со стороны бидов.

Чтобы открыть длинную позицию, стоит подождать дополнительного подтверждения разворота цены.

На правом графике цифрой 5 мы выделили резкое снижение цены – бар тонкий и длинный. Такие резкие движения, как правило, не останавливаются сразу, возникшая инерция еще какое-то время будет толкать цену ниже. Покупатели попытались перевернуть цену в точке 6, но безуспешно, потому что следующий бар открыли ниже этого уровня. А уровни POC продолжают опускаться. В точке 7 продажи истощаются.

Футпринт показывает, идете ли вы вместе с рынком или стоите на пути “умных денег”. Это увеличивает уверенность в исполнении торговой стратегии.

Преимущества и недостатки фундаментального анализа валютного рынка.

Преимущества Недостатки
Позволяет прогнозировать глобальные изменения делового цикла Сложность
Хорошо подходит для позиционных трейдеров и долгосрочных инвесторов Большое количество показателей, влияние которых неочевидно
Во время выхода новостей волатильность увеличивается и создает возможности для внутридневного трейдера Во время выхода новостей волатильность увеличивается – губительно для новичков

Практически каждую статью мы заканчиваем мыслью, что к прибыльной торговле приводит конкурентное преимущество. Вашим преимуществом может быть доскональное знание фундаментального анализа избранной валютной пары. Или вашим преимуществом может быть совмещение кластерного и фундаментального анализа. Попробуйте ATAS бесплатно и определитесь, какое преимущество сохраняет ваши нервные клетки и увеличивает уверенность.

Как проводить Фундаментальный анализ рынка Форекс (+примеры)

Основы фундаментального анализа на рынке Форекс и как его проводить. Определение справедливой цены валютных пар с целью выяснить отклонение на рынке.

Фундаментальный анализ рынка Форекс представляет собой одно из сложнейших направлений торгового анализа. Однако его практическое применение дает возможность точного прогнозирования грядущих изменений в динамике цен, что открывает перспективы для проведения наиболее выгодных и долгосрочных сделок.

Фундаментальный анализ позволяет выбрать наиболее прибыльные активы и составить представление об их справедливой стоимости.

Что такое фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ (Fundamental Analysis) – это методика составления прогноза о грядущих изменениях цен, курсов валют, стоимости товаров на основе реальных событий, данных и фактов. В данной разновидности анализа применяется комплекс действий, которые основаны на изучении множества факторов, влияющих на товары, предприятия, ценные бумаги, индустрии и экономическое состояние в целом. Как и любая другая форма анализа, фундаментальный анализ (ФА) ставит своей целью прогнозирование тенденций в будущем для последующего извлечения прибыли при помощи полученных данных.

Основным отличием ФА от его главного конкурента – технического анализа (Technical Analysis) – является изучение глубинных предпосылок к колебаниям стоимости финансовых активов.

Множество инвесторов и трейдеров с мировой известностью, в числе которых Уоррен Баффетт и Джордж Сорос, заработали огромные капиталы, руководствуясь исключительно методами фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ Форекс простыми словами – это способ анализа текущей ситуации на валютном рынке и составление прогнозов на основе данных, которые не имеют непосредственного отношения к ценовым графикам.

Основными критериями для определения прогноза являются экономические показатели, такие как, процентные ставки центральных банков, ВВП и различные политические новости или слухи.

Практика применения приносит устойчивый положительный результат только тогда, когда трейдер способен правильно интерпретировать и сопоставлять все данные, которые оказываются в его распоряжении. Соответственно, совершенно необходимо всегда быть в курсе всех основных событий и хорошо представлять, какое влияние они оказывают на рынки.

Фундаментальный анализ на Форекс и его особенности

Главной целью фундаментального анализа на рынке Forex является получение профита на основе точно составленного прогноза относительно будущего движения котировок. Это достигается за счет выявления и оценки событий, имеющих на них влияние.

Важнейший результат анализа – это выяснение настоящей и будущей справедливой цены (Fair Price) и справедливой стоимости (Fair Value) выбранного инструмента либо их группы с последующим построением ориентировочной динамики их достижения.

В случае выявления при помощи ФА отклонения текущей стоимости актива от справедливой рыночной цены он считается заниженным либо завышенным. Соответственно, рынок будет стремиться к тому, чтобы достичь расчетного уровня.

Крупные рыночные участники зачастую используют именно этот принцип при открытии сделок. Огромные спекулятивные объемы институциональных трейдеров постоянно создают дисбаланс на рынке, который вынуждает более мелких участников следовать в определенных направлениях.

Влияние фундаментальных факторов на рынок

Различают два вида влияния фундаментальных показателей на стоимость активов.

  1. Краткосрочное. Фундаментальная информация имеет влияние на рынок в течение нескольких минут или часов.
  2. Долгосрочное. К такому виду относят некоторый набор фундаментальных факторов, которые определят состояние макроэкономики либо экономики отдельно взятой страны сроком от 3–6 месяцев до нескольких ближайших лет. Результаты долгосрочных прогнозов применяются для стратегических позиций.

Ценность фундаментальных факторов, как правило, определяется по степени влияния на состояние национальной экономики в целом или по глубине влияния на процентную ставку.

Проводя ФА, необходимо учитывать, что любые данные всегда имеют относительный характер.

Анализ информации начинается с рассмотрения макроэкономических показателей и заканчивается рассмотрением отдельных государств, отраслей и отдельно взятых фирм и предприятий. Иными словами, процесс анализа идет от общей картины к частным деталям.

Базовые уровни фундаментального анализа

Для проведения ФА используется несколько основных уровней.

  • Уровень национальной экономики. На этом уровне производят комплексную аналитику экономических и политических показателей выбранной страны, а также оценивают ее денежные и сырьевые ресурсы.
  • Отраслевой. На данном уровне изучаются объемы спроса и предложения, цены, технологии, а также производственные параметры, составляется прогноз развития.
  • Уровень отдельной компании (финансового инструмента, акции, индекса). Здесь оцениваеются финансовая отчетность, управленческие технологии, стратегии ведения бизнеса, конкурентная среда.

Классическая схема фундаментального анализа выглядит следующим образом:

  1. Проводится анализ глобальных финансовых рынков, присутствия признаков кризиса и форс-мажорных явлений, рассмотрение ситуации в экономике и политике ведущих мировых держав.
  2. Оцениваются экономические показатели и общий уровень стабильности региона (отрасли), анализируемой валюты либо иного инструмента.
  3. Определяется степень воздействия региональных и мировых экономических показателей на динамику выбранного финансового инструмента в кратко- и среднесрочной перспективе.

Главные фундаментальные факторы

При использовании ФА непосредственно для открытия торговых позиций решающее значение будут иметь следующие моменты (в порядке понижения степени важности):

  1. Процентные ставки центробанков (ЦБ).
  2. Макроэкономические индикаторы.
  3. Форс-мажорные ситуации, рыночные слухи, новости.

Ставки центральных банков

Согласно теории макроэкономики, увеличивающиеся процентные ставки вызывают подорожание валют, а понижающиеся – удешевление. Однако на рынке Forex случаются ситуации, при которых снижение ставки становится причиной укрепления валюты.

Подобная ситуация была зафиксирована в 2001–2002 гг., когда шел процесс переделки экономик. Естественно, подобные события случаются очень редко, но учитывать их потенциальную возможность при проведении анализа необходимо для правильного расчета рисков.

Сегодняшний уровень учетных ставок по всему миру колеблется на предельно низкой отметке, и снижаться дальше ему уже практически некуда. Это вызвано главным образом кризисом в финансах и экономике, а также его последствиями. Все ведущие мировые державы в настоящее время применяют крайние меры по экономическому стимулированию. Поэтому участникам рынка, которые используют ФА, необходимо отслеживать вероятные изменения ставок в сторону повышения, которые будут происходить, когда предпринятые шаги принесут результаты.

Также обязательно учитывается один важный момент. Перед тем как ключевые ставки будут увеличены, макроэкономические индикаторы какого-либо региона покажут позитивные изменения и стабильность положительных тенденций. Однако торопиться покупать валюту при этом не стоит, поскольку любая тенденция считается устоявшейся только по прошествии 3 и более месяцев ее преобладания. Это обстоятельство нужно всегда учитывать при расчете момента входа в рынок, чтобы свести к минимуму количество убыточных сделок.

Существуют также и некоторые другие моменты, которые трейдер обязательно должен применять.

Практика применения фундаментального анализа на Форексе подразумевает обязательное знание фамилий каждого из глав руководителей самых крупных ЦБ.

Необходимо наизусть помнить процентные ставки и отслеживать сообщения по их изменению.

Нужно контролировать даты выхода протоколов заседаний центробанков. К примеру,

  1. Американский Федрезерв (Federal Reserve System) ежемесячно публикует протоколы заседаний спустя две недели после их проведения;
  2. Банк Англии (Bank of England) выпускает протоколы каждую среду;
  3. Президент Европейского центрального банка (European Central Bank) выступает с речью после заседания в первый четверг каждого месяца.

Протоколы отображают решения, принятые ЦБ, поясняют их причины, а также сообщают, какие меры ожидаются в будущем.

Применительно к рынку Forex это означает, что валюты не реагируют непосредственно на сами решения о ставках, поскольку они уже учтены в цене. А перемены в динамике случаются после выступлений, когда появляется ясность в вопросах дальнейших мер ЦБ.

Интервенции валютного рынка

При проведении фундаментального анализа рынка Форекс нужно помнить о таком важном инструменте рыночного регулирования, как валютные интервенции (Foreign Exchange Market Intervention). ЦБ прибегают к подобной мере очень редко, но не стоит обходить это явление вниманием.

В большинстве случаев к интервенциям прибегает Банк Японии (Bank of Japan). Это связано с тем, что экономика страны находится в зависимости от экспорта, а слишком дорогая иена приводит к падению его объемов. Как правило, экономические меры японского ЦБ направлены на ослабление иены, поэтому при проведении ФА с целью получения прибыли по данной валюте направление денежной политики должно быть обязательно учтено.

В действительности слишком сильная валюта вредит экономике любой страны-экспортера. Кроме Японии, в ослаблении курса заинтересована и Еврозона, ввиду того что главная страна, удерживающая равновесие в регионе – Германия, – также является мощным экспортером.

Показатели макроэкономики

Макроэкономические показатели занимают второе место по важности для трейдеров, отдающих предпочтение фундаментальному анализу на Forex. Данные индикаторы показывают наличие предпосылок к изменению ключевых ставок. Для любой без исключения страны существуют данные, имеющие постоянную важность:

  • уровень ВВП;
  • уровень инфляции;
  • торговый баланс.

Дальше рассматривается перечень специфичных для отдельных регионов коэффициентов. Например, для экономики Соединенных Штатов очень важен отчет по рынку труда, для Японии – ежеквартальный обзор Танкао, а для зоны ЕС – показатели инфляции.

Данные отчеты отличаются ожидаемостью рынком. Приближение дат их публикации порождает массу слухов, которые разжигают торговый ажиотаж. Такая обстановка нередко создает ситуации, при которых выход конкретных цифр не вызывает практически никакой реакции, поскольку рынок уже обыграл их заранее. Однако, как показывает практика ФА, такое происходит только тогда, когда существующая тенденция не подвергается изменению. В случае когда вышедшие данные имеют существенные отличия от прогнозируемых, ответ рынка может быть очень бурным. Особенно это касается момента общего перелома текущей тенденции.

Подобные данные обычно собираются в экономическом календаре Форекс на сайте любой брокерской компании. Поэтому отыскать их не составит труда.

Важные макроэкономические показатели

Макроэкономические показатели (макроэкономические индикаторы) по «Википедии» – это числовые показатели, которые используются в глобальной экономике для отражения ее состояния. Они играют достаточно важную роль при проведении фундаментального анализа.

Макроэкономический показатель простыми словами – это ожидаемая новость, демонстрирующая актуальные данные по главным индексам финансового и экономического состояния государства.

Преимущество применения макроэкономических индикаторов в торговле на Форекс состоит в том, что каждый трейдер может заранее узнать момент выхода любых данных из экономического календаря.

Однако стоит учитывать, что подобные показатели влияют на валютные курсы лишь в краткосрочной перспективе. Поэтому торговлю лучше вести на средне- и краткосрочных таймфреймах, отслеживая все последующие новости.

Выделяют несколько разновидностей макроэкономических индикаторов, которые важны при торговле на рынке Forex.

  • Торговый баланс (Balance of Trade). Этот показатель отображает объемы экспортируемых товаров к импортируемым. Положительным баланс называют, когда экспорт выше импорта. Такая ситуация предполагает укрепление курса валюты, ввиду того что повышающийся экспорт увеличивает спрос на нацвалюту региона-экспортера.
  • Учетная ставка нацбанка (Discount Rate). Данный показатель считается важнейшим фактором, на котором базируется финансовая сфера региона. На его основе формируются процентные ставки по депозитам и кредитам. Также учетная ставка имеет прямое воздействие на экономическое развитие и уровень инфляции страны. Когда ставка национального банка растет, валюта укрепляется, когда снижается – ослабляется.
  • Валовой внутренний продукт (ВВП, Gross Domestic Product). Этот индикатор характеризует экономическое положение государства в целом. Объем ВВП получается путем суммирования всего спектра услуг и товаров, которые были произведены в стране на душу населения. Ввиду того, что ВВП поддается накрутке, его нельзя считать точным отображением состояния экономики. Однако повышение ВВП всегда приводит к укреплению нацвалюты относительно других валют.
  • Инфляция (Inflation). Рост этого показателя приводит к удешевлению национальной валюты. Данные по инфляции публикуются прямо либо через отдельные составляющие: стоимость потребительских и промышленных товаров, коммунальных услуг, энергоносителей.
  • Уровень безработицы (Unemployment Rate). Индикатор косвенно демонстрирует ухудшение состояния экономики. Как правило, за ростом показателя следует падение объема производства, рост инфляции и негативное изменение торгового баланса. По этой причине данные по безработице имеют сильное давление на валюты, и увеличение показателя вызывает падение курса.

Стоит отметить, что все указанные макроэкономические индикаторы могут иметь более развернутое представление или несколько отличающиеся названия. Регулярно получать данные по всем показателям можно, оформив подписку на новостную ленту любого Форекс-брокера.

Как использовать экономический календарь

Экономический календарь (Economic Calendar) – это подборка важных новостей по определенным регионам, касающихся каждой без исключения отрасли экономики. Календарь является важным профессиональным инструментом трейдера. Он содержит дату и время выхода данных, сортирует их по степени важности, а также демонстрирует предыдущие, актуальные и прогнозируемые будущие значения.

Чтобы эффективно применять ФА в торговле на Форекс, требуется умение проводить анализ любого нового события. На практике это выражается в определении необходимого события, оценке его важности в определенных условиях, оценке реакции рынка на выход новости.

В первую очередь следует составить представление касательно того, что в действительности имеет влияние на курс валюты. Одна из распространенных ошибок в трейдинге – попытка работы на слабых новостях. Поэтому нужно понимать, какие из данных относятся к важным. При этом стоит помнить, что выход даже самых важных показателей не обязательно вызывает сильные движения на рынке.

В числе важных рыночных данных следующие:

  • объемы денежной массы;
  • дефицит платежного баланса (Balance of Payment Deficit);
  • дефицит торгового баланса (Balance of Trade Deficit);
  • уровень безработицы (Unemployment Rate);
  • значительное падение либо рост уровня инфляции (Rate of Inflation);
  • колебание объема ВВП;
  • изменение ключевых ставок;
  • чрезвычайные происшествия (стихийные бедствия, неожиданные события в политике или экономике, резкое падение рейтинга региона, непрогнозируемые правительственные меры).

В экономическом календаре всегда есть индикация новостей по степени важности и созданы специальные фильтры, позволяющие отображать только нужные данные.

Второй этап анализа

Второй заключительный этап работы включает такие пункты:

  1. Оценку прогнозируемых в календаре цифр грядущих данных.
  2. Анализ реакции рынка на это событие. Это делается для того, чтобы понимать поведение цены на выходе новости. Например, когда курс зависимой от новости валюты уверенно растет еще до выхода цифр и при этом прогнозируются положительные данные, ожидать резких колебаний курса на момент выхода информации не стоит. А если прогноз окажется ошибочным, то рынок может отреагировать мощным переломом текущего тренда.
  3. Принятие решения. Есть два варианта входа в сделку. Первый – это использование ситуации для открытия ордера по текущему тренду до выхода новости с постоянным подтягиванием стопов, чтобы защитить позицию. Второй – дождаться выхода данных и принимать торговые решения по ситуации.

Основные принципы фундаментального анализа на Форекс

Фундаментальный анализ базируется на изучении показателей макроэкономики с постоянным учетом их воздействия на курсы валют. Точность прогноза зависит от правильности выводов трейдера относительно приоритетности этих индикаторов. Также ФА изучает исторически закономерные причины, оказывающие давление на курсы. Таким образом, ФА использует главным образом изучение причин, приводящих к изменениям на рынке.

На практике есть различия между анализом данных по макроэкономике и важных новостей. Макроэкономические факторы прогнозировать проще, чем новости: данные по безработице, также как и новости о стихийном бедствии, вызывают сильное движение курсов, однако предсказать чрезвычайную ситуацию невозможно.

Основные принципы применения ФА выглядят следующим образом.

  • Уровень влияния. Чем больший вес имеет событие, тем ощутимее его влияние на нацвалюту. Например, новость о теракте 11 сентября 2001 г. обвалила доллар, в то время как выход данных по одному из важных индексов не произвел существенного влияния на курс.
  • Длительность влияния. Любое событие, приводящее к формированию тренда, продолжается некую единицу времени. Чаще всего обычная новость менее влиятельна, чем прогнозированный макроэкономический индикатор. Но при этом некоторые новости требуют особого внимания. К примеру, уведомление о переходе нефтяных экспортеров с доллара на евро при расчетах обязательно увеличит спрос на единую валюту, что вызовет ее укрепление в долгосрочной перспективе.
  • Принцип непостоянства. Данный принцип выражается в изменчивости тренда под давлением всех значительных данных. Например, опубликованное сообщение о проблемах в экономике Греции вызвало падение евро, а вышедшая через несколько часов новость об одобрении большого займа этому региону развернула курс в сторону повышения.

Любая новость оценивается с нескольких сторон в зависимости от особых условий относящейся к ней страны. К примеру, Япония, как крупный поставщик продукции в ЕС и США, не пострадает от резкого обвала курса иены, так как дешевая валюта вызовет рост спроса на товары, что в свою очередь снова укрепит ее. В такой ситуации применяются краткосрочные сделки на продажу и долгосрочные на рост курса, который неминуемо произойдет.

Книги по фундаментальному анализу рынка Форекс

Любой трейдер, применяющий в своей практике ФА, нуждается в постоянном повышении собственного уровня. Рынок изменчив, и чтобы стабильно работать в плюс, необходимо заниматься самообразованием и видеть все его изменения. Рекомендуется изучить следующие книги по фундаментальному анализу рынка Форекс:

  • Виктор Лиховидов. «Фундаментальный анализ мировых валютных рынков»;
  • Алексей Кияница. «Фундаментальный анализ финансовых рынков».

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Фундаментальный анализ валютных рынков

Фундаментальный и технический анализ, а также использование основ психологии – вот 3 кита, на которых держится прибыльная торговля на валютном рынке Форекс. В этой статье рассмотрим более детально первый из них — фундаментальный анализ рынка (ФА).

Фундаментальный анализ является базовым для определения движущих сил рынка. Что можно отнести к ФА? Это выступления политиков (президентов, директоров крупных банков, глав финансовых институтов), результаты заседаний важных комитетов (Международный валютный фонд (МВФ), саммит глав Евросоюза и т.д.), важные экономические новости (отслеживается периодичность, идет сравнение с прогнозами аналитиков и предыдущим значением показателя – изменение процентной ставки и др.), а также некоторые другие факторы – все, что связано с экономикой и социальным положением жителей той или иной страны.

Рекомендуемый брокер для торговли — Alpari или RoboForex.

Цель ФА – определить зависимость стоимости национальной валюты внутри страны от факторов извне. К примеру, возьмем валютную пару EURUSD. В 16.00 вышла новость – индекс (показатель) доверия американских потребителей к экономике оказался хуже прогнозированного. Это плохо для экономики США, поскольку уменьшается количество граждан, которые будут тратить деньги внутри страны – а, значит, стоит ожидать снижения стоимости доллара. Что делает трейдер, а точнее толпа трейдеров? Правильно, все покупают евро, рассчитывая на падение стоимости доллара США. Конечно, бывают и не столь простые для понимания случаи с новостями, но принцип понятен.

Правильно будет учитывать все факторы фундаментального и технического анализа – то есть, использовать не только новости (хотя некоторые трейдеры торгуют именно так – на новостях), но и анализировать график на наличие фигур и ожидать сигналов от индикаторов. С другой стороны, сигналы большинства индикаторов запаздывают, а, значит, иногда нужно принимать решение, опираясь только на знание психологии и текущую ситуацию по фундаментальному анализу рынка.

Важная роль в формировании курса национальной валюты играют центральные банки (ЦБ) стран, владеющие основной массой денежных средств. Какова роль Центробанков? Коррекция стоимости нацвалюты – это балансировка между курсом, который может обеспечить государству рост экономики, и курсом, который будет регулировать инфляционные процессы. Именно центральные банки часто проводят интервенции (вторжения), когда на рынок выбрасывается огромное количество определенной валюты – тем самым, проводится коррекция курса. Рассмотрим пример. Когда летом 2020 года один из японских островов был частично затоплен цунами, это остановило всю экономику – не работали заводы, проводились работы по спасению людей и тушению пожаров и т.д. Это негативный фактор для экономики страны, а, значит, стоило ожидать падения стоимости японской иены. Центробанк Японии, ожидая такой поворот событий, начал активно скупать нацвалюту, только за 2 дня купив иены больше, чем на 15 млрд. долларов. Этим удалось приостановить ее падение и остановить спекулятивные настроения на рынке. Позже японская иена все-таки немного упала в цене, но быстро восстановила свою реальную стоимость. Таким образом, ЦБ Японии оказал поддержку экономике страны.

Как видим, кроме понимания экономических процессов при фундаментальном анализе рынка, нужно уметь их отслеживать и получать новости своевременно, ведь информация быстро становится неактуальной. Для этого опытный трейдер всегда следит за важными новостями, используя новостные сайты, а также пользуется экономическим календарем. В таком календаре, который есть на многих сайтах по Форекс, а также у большинства брокеров Форекс, отмечено время выхода важных экономических новостей.

Именно на финансовых рынках четко прослеживается связка “причина-следствие”. Но для того, чтобы предугадать следствие, нужно быть “в курсе” причины.

Еще один важный момент – не стоит особо прислушиваться к выступлениям важных политических или экономических деятелей. Вы должны понять суть высказывания, но не “гадать на кофейной гуще”. Многие власть имущие запутывают слушателей, напуская неопределенности в свои речи. Аналогично делают многие финансовые аналитики. Лучший анализ ситуации – всегда тот, который вы делаете сами.

Фундаментальный анализ рынка Форекс не так сложен, как кажется на первый взгляд. Трейдер, торгуя осторожно, небольшими объемами, и наблюдая за новостной лентой, всегда будет проводить коррекцию своих торговых операций, пресекая убытки и наращивая прибыль. Используйте фундаментальный и технический анализ, анализируйте психологию трейдеров (толпы), контролируйте свои эмоции – и ваша прибыль будет расти!

Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от выбранного вами брокера!

Открыть счет и получить бонусные деньги:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 20 000$!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно! Бонусы для новичков 7000 $

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бинарные опционы для начинающих трейдеров
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: