Опцион на индекс

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов 2020 года по надежности:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 20 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Опцион на индекс

Опцион на индекс — вид опционного контракта, в роли объекта по которому выступает параметр (величина), кратная индексу фондового рынка.

Опцион на индекс — инструмент, для которого базой является изменение всего индекса, а не какого-то определенного актива (к примеру, валютной пары или акции конкретной компании).

Опцион на индекс: сущность, структура, тонкости торговли

Из всех опционных контрактов опцион на индекс — один из наиболее новых и интересных инструментов. Его главные отличия от других деривативов — уникальность и большие возможности для участников рынка.

Индекс — общий показатель, который отображает среднюю цену акций на определенной биржевой площадке. С помощью инструмента можно четко отслеживать ситуацию на рынке, его динамику и особенности.

Все индексы можно классифицировать по нескольким критериям — по методике расчета, по особенностям отбора акций, по числу ценных бумаг, которые входят в индекс, и по критериям отборки (узкие, отраслевые, широкие и так далее).

К примеру, популярный индекс S&P 500 — суммарный (обобщенный) параметр, в основе которого лежат цены акций 500 наиболее крупных предприятий США с максимальной капитализацией. В индексе NASDAQ заложено больше — 5 тысяч акций, котирующихся на внебиржевом рынке.

Менее «крупным» является индекс DAX (Германия). В нем заложена цена акций трех десятков компаний страны, ценные бумаги которых отличаются наибольшей ликвидностью и находятся в котировочном листе Франкфуртской биржи. Популярный индекс Франции — CAC. В его основе лежит стоимость ценных бумаг четырех десятков крупнейших предприятий. Не менее важен для участников рынка индекс FTSE 100, формирующийся на основании цен сотни акций, котирующихся на бирже Лондона.

Пользуются спросом и опционы на узкоспециализированные индексы, которые базируются на определенных секторах экономики. Здесь можно выделить индексы, «вбирающие» в себя цены акций компаний полупроводниковой промышленности и финансового сектора. Особенность узкоспециализированных инструментов — небольшой объем акций в основе.

Применяются и «широкие» индексы, в которых представлены акции предприятий из разных секторов. Так, наиболее известным считается индекс Доу Джонса. Его полное название — Dow Jones Industrial Average. Первая публикация прошла еще в 1884 году. При этом сначала в основе инструмента были акции крупнейших ж/д компаний.

Опционы на индексы имеют отличия от опционных контрактов на другие базисные активы, к примеру, валютные пары или фьючерсы. Они дают право держателю совершить сделку с базовым активом через какое-то время и по цене, зафиксированной в соглашении. Покупатель опциона на индекс может реализовать возможность (право) покупки (если ситуация с ценой будет складываться благоприятно) или же отказаться от исполнения. В последнем случае эта сторона сделки несет убытки в размере премии, которая была уплачена продавцу опциона.

С позиции возможностей опцион на индекс может быть двух видов. Покупая опцион put (контракт на продажу), участник рынка получает право реализовать актив. В случае с опционом call (контрактом на покупку) все наоборот — держатель опциона может воспользоваться правом покупки интересующего актива.


К главным параметрам опционных контрактов на индексы
стоит отнести — дату исполнения (экспирации), тип базисного актива, цену исполнения (страйк), максимальный убыток и потенциальную прибыль.

Важная особенность опциона на индекс в том, что покупатель может четко прогнозировать конечный финансовый результат (как с позиции доходов, так и с позиции своих затрат).

Рейтинг русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 20 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

К примеру, инвестор следит за развитием ситуации на рынке, проводит анализ индекса РТС и прогнозирует его дальнейший рост с 138555 до 144000 пунктов. В такой ситуации он совершает сделку на покупку индекса с ценой исполнения (страйком) равным 138 000 и датой исполнения (экспирацией) через три месяца. Одновременно с этим он выплачивает продавцу премию. Последняя может меняться, в зависимости от вероятности возникновения события, уровня рисков и так далее.

Если на момент экспирации цена индекса выросла, как и предполагал инвестор, то последний совершает сделку по более выгодной цене, чем на рынке спот. В такой ситуации он может неплохо заработать. В случае неблагоприятного развития событий единственной потерей покупателя будет предоставленная продавцу премия, а сделка отменяется.

На практике ситуация может развиваться по-другому. К примеру, при прогнозе снижения цены индекса инвестор может приобрести put опцион и, наоборот, продать его. В итоге участник рынка может получить фиксированный доход. С другой стороны, возрастают и риски.

Опцион на индекс: преимущества, отличительные черты

К преимуществам опциона на индекс стоит отнести :

— шанс торговать большими объемами акций, а не одной, как это происходит обычно. Благодаря этому, можно диверсифицировать риски и следить за изменением ситуации в экономике страны;

— удобная методика расчета. Для опционов на индексы в момент исполнения характерно перераспределение дохода. При этом смены держателей активов не происходит (как в случае с акциями);

— возможность торговать на протяжении 24 часов в сутки, без привязки к определенным временным промежуткам;

— высокая вероятность приумножения своей прибыли даже при минимальном уровне стартовых инвестиций. Главное правило успеха — правильно спрогнозировать дальнейшее движение рынка;

— четкость управления рисками. При работе с инструментом инвестор может зафиксировать объем средств, которые он планирует вложить в тот или иной опционный контракт. При этом сумма «ставки» ограничивается лишь финансовыми возможностями участника рынка. Потенциальный убыток и возможная прибыль будут видны заранее. Если будут сомнения в эффективности сделки, то от нее всегда можно отказаться;

— высокий процент прибыли. Этому способствует большая волатильность известных в мире индексов, а также специфика опционного контракта. В случае с бинарными опционами торговля может происходить следующим образом. Инвестор готов вложить 200 долларов, срок исполнения — 1 час. Если расчет сделан правильно, то на счет поступает доход (его показатель может достигать 75%);

— широкие возможности. Здесь можно работать с различными стратегиями, к примеру, краткосрочными или долгосрочными. В зависимости от того, какой является дата экспирации, инвестор может менять и сроки погашения. К примеру, фундаментальный анализ показал рост индекса САС к концу месяца. Трейдер принимает определенные шаги — он покупает call опцион на индекс и выбирает дату исполнения конец месяца.

Остается лишь дождаться завершения срока сделки. Здесь для совершения прогноза применяются те же инструменты, что и при работе с фьючерсами или, к примеру, акциями — теханализ, изучение новостей, фундаментальный анализ и так далее;

— минимальные вложения. Для работы с акциями (особенно зарубежных предприятий-эмитентов) необходимо иметь большие суммы на руках. В частности, приходится выплачивать большие комиссии и мириться с низким приростом процента для отечественных инвесторов. В случае с индексами можно вкладывать меньшие средства.

К особенностям опциона на индекс стоит отнести:

— стоимость индексных опционов будет снижаться и расти, в зависимости от ряда факторов — уровня цены исполнения (страйка), стоимости базисного инструмента, периода «жизни» опциона, уровня волатильности индекса, размера дивидендов по акциям и кредитных ставок;

— в индексных опционах включен целый портфель акций отражающий определенный сектор или состояние всего рынка;

— большая часть индексных опционов подразумевает европейский стиль торговли, когда досрочное исполнение запрещено. Это не означает, что после совершения сделки с опционом нельзя ничего сделать. При желании есть шанс закрыть позицию с помощью обратной сделки продажи или покупки этого же опциона на вторичном рынке;

— последним днем торговли опционами на индекс является четверг перед 3-ей пятницей месяца. После этого определяется значение индекса, применяемого при исполнении контракта в последний день рабочей недели (как правило, в пятницу). Этот показатель используется для четкого сопоставления уровней страйка соответствующих опционов и для вычисления объема средств, переходящих из рук в руки между сторонами опционной сделки (покупателями, продавцами);

— новости редко влияют на индексы. Если же колебания и происходят, то они минимальны. Это обусловлено тем, что часто в индексах представлены акции компаний из многих секторов экономики.

Индексный опцион

Что такое «Индексный опцион»

Индексный опцион (англ. Index Option) — это производный финансовый инструмент, дающий держателю право, но не обязывающий его, купить или продать определенную величину (стоимость, часть) лежащего в основе индекса по установленной цене и на определенную дату. Индексные опционы регулируются Комиссией по Ценным Бумагам и Биржам (КЦББ). Опционы на индексы всегда являются опционами с денежными расчётами.

Подробнее об индексных опционах

Индексные опционы на покупку и на продажу представляют собой простые и популярные инструменты, используемые инвесторами, трейдерами и спекулянтами, для получения прибыли на движении базового индекса, при низком риске больших финансовых потерь. Потенциальная прибыль для длинного индексного call-опциона не ограничена, в то время как риск ограничивается суммой премии, уплаченной за опцион. Для длинного индексного put-опциона, риск также ограничивается уплаченной премией, а потенциальная прибыль практически неограниченна (однако, следует помнить, что индекс может опуститься максимум на 100%).

Помимо потенциальной прибыли от движения базового индекса, индексные опционы могут быть использованы для диверсификации портфеля, когда инвестор не желает вкладывать деньги непосредственно в основные акции индекса. Индексные опционы могут также использоваться для хеджирования конкретных рисков в портфеле. Индексные опционы в американском стиле могут быть исполнены в любое время до наступления срока экспирации, в то время как европейские индексные опционы могут быть исполнены только на дату истечения срока действия.

Пример индексных опционов

Представьте себе гипотетический индекс под названием индекс X, который имеет уровень 500. Предположим, инвестор решает приобрести опцион на индекс X с страйком 505. Индексный опционный контракт имеет множитель, который определяет полную цену. Обычно множитель равен 100. Например, если указанный выше индексный опцион на покупку продается по цене $ 11, то весь контракт будет стоит $ 1100, или $ 11 х 100. Важно отметить, что базовый актив в этом контракте — это не отдельная акция или набор акций, а скорее денежный уровень индекса, корректируемый на множитель. В данном примере он составляет $ 50000, или 500 х 100 $. Вместо того, чтобы инвестировать $ 50000 в акции индекса, инвестор может купить индексный опцион по цене $ 1100 и использовать оставшиеся $ 48900 для других целей.

При этом риск ограничивается $ 1100. Точка безубыточности в торговле индексным опционом на покупку — это цена исполнения опциона плюс выплаченная премия за опцион. В нашем примере это 516 или 505 плюс 11. На любом уровне выше 516 торговля становится прибыльной. Если уровень индекса будет 530 на дату истечения срока действия опциона, владелец этого опциона, исполнив его, получит $ 2500, или (530 — 505) х $ 100. С учетом начальной премии, прибыль инвестора составит $ 1400.

Опцион на индекс | Index Option

Опцион на индексангл. Index Option, является опционом, базовым активом по которому выступает фондовый индекс, таком как, например, Standard & Poor’s 500 (S&P 500), Dow Jones Industrial Average (DJIA), Russell 2000 или Nasdaq. Существует два типа опционов на индекс:

  • опцион колл (англ. Call Option), дающий право на покупку;
  • опцион пут (англ. Put Option), дающий право на продажу.

Покупая опцион на индекс, инвестор стремится предсказать движение рынка в целом, или его определенного сектора. Если инвестор предполагает, что рынок будет расти, то он купит опцион колл. Напротив, если существуют обоснованные предпосылки к падению рынка, то инвестор купит опцион пут.

По своей сути фондовый индекс является группой акций, которые выбраны с целью получения представления о динамике определенного сектора или рынка в целом. Например, индекс S&P 500 состоит из акций 500 компаний с большой капитализацией, которые отобраны, чтобы отразить динамику рынка компаний с большой рыночной капитализацией. Напротив, индекс Russell 2000 разработан для того, чтобы отразить динамику рынка компаний с малой капитализацией. В свою очередь индекс Nasdaq состоит из больше чем 5000 наиболее активно торгуемых акций внебиржевого рынка (англ. Over-the-Counter, OTC), и включает много компаний, работающих в сфере высоких технологий. Опционы на эти индексы доступны для инвесторов.

Опцион на индекс «колл» дает покупателю право купить определенный индекс по определенной цене, называемой ценой исполнения (англ. Strike Price), в течение определенного периода времени. Инвестор, который покупает опцион этого типа, рассчитывает на рост индекса, поскольку только в этом случае он получит прибыль. Покупатель опциона на индекс «колл» не обязан покупать индекс, если цена снизится ниже цены исполнения. Однако при таком сценарии развития событий он потеряет выплаченную продавцу опциона премию.

Опцион на индекс «пут» является полной противоположностью опциону «колл». Инвестор покупает право продать определенный индекс по определенной цене в течение определенного периода времени. Инвесторы, которые покупают опционы пут, рассчитывают, что индекс упадет ниже цены исполнения. Если же она повышается, то покупатель просто не воспользуется своим правом, получив при этом убыток в размере премии.

Покупка опциона на индекс может осуществляться не только в спекулятивных целях – получении прибыли на изменениях цены. Многие институциональные инвесторы хеджируют свои инвестиции при помощи опционов, чтобы застраховаться от нежелательного движения индекса.

Открыть счет и получить бонусные деньги:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 20 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бинарные опционы для начинающих трейдеров
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: