Торовля ETF. Особенности, что нужно знать, как заработать на торговле ETF

Особенности торговли ETF

Биржевые фонды (ETF) — это пригодные для торговли ценные бумаги, отслеживающие поведение той или иной акции, индекса рынка, сектора, отрасли или группы. ETF обычно торгуются на биржах NYSEARCA или AMEX, через специалистов, маркетмейкеров и ECN, точно так же, как и обычные акции. До появления ETF инвесторы могли только следить за основными индексами, такими как S&P 500 , Nasdaq 100 и Dow Jones Industrial, но фактически не имели возможности их торговать.

Рейтинг лучших брокеров 2020 года по надежности:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 20 000$!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно! Бонусы для новичков 7000 $

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Торговать индексы можно было только через соответствующие фьючерсные контракты или путем покупки всех акций входящих в индекс компаний. ETF позволяют инвесторам отслеживать и торговать соответствующие индексы точно так же, как акции.

Типы ETF

Разнообразные ETF охватывают все возможные индексы, сектора, темы и их сочетания. Этот ландшафт усеян тысячами разных ETF. Их ликвидность может существенно меняться, поэтому, открывая позицию, вы сразу можете оказаться в красной зоне из-за широкого спреда. Как правило, рекомендуется придерживаться фондов со средним дневным объемом торговли не менее трех миллионов акций. Секторальные ETF SPDR охватывают все сектора S&P 500 и имеют хорошую ликвидность.

Самые распространенные ETF

Лучше придерживаться наиболее популярных индексных ETF, таких как SPY (S&P 500), QQQ (Nasdaq 100), DIA (Dow Jones Industrial 30) и IWM (Russell 2000 для акций с низкой капитализацией). Старайтесь держаться подальше от ETF с низкими объемами и очень широкими спредами. Не все биржевые фонды одинаковы.

Преимущества ETF

ETF можно использовать по разному. Их можно торговать внутри дня, в среднесрок и даже держать в качестве долгосрочных инвестиционных позиций или с целью хеджирования. Они обладают характеристиками паевых фондов и гибкостью и ликвидностью акций. В отличие от паевых фондов, индексные ETF берут очень низкие комиссии за управление. ETF, в которых есть хорошая ликвидность и узкий спред, представляют собой отличный инструмент для торговли. Королем ликвидности является SPY (в среднем, более 40 миллионов акций в день). Благодаря корреляции с фьючерсами на S&P 500 — наиболее активно торгуемыми фьючерсами мира, этот фонд пользуется наибольшей популярностью.

Недостатки ETF

Особенно дорого начинающим трейдерам обходятся ошибки, связанные с покупкой обратно левериджированных шортовых ETF. Эти инструменты предназначены для зеркального отражения базового индекса в течение одного дня. Ночью их цена корректируется. Если индекс падает, цена шортового фонда соответственно возрастает на величину кредитных средств (плеча). Например, ETF ProShares Ultra-Short –2X S&P 500 (символ SDS) предназначен для зеркального отслеживания S&P 500 с двойным плечом в течение одной торговой сессии. Это означает, что при падении SPY на 2% SDS вырастет на 4%. Но со временем SDS теряет стоимость, независимо от направления рынка. В связи с переоценкой, убытки увеличиваются вдвое, когда в SPY происходит утренний гэп. Поэтому важно понимать, что шортовые ETF нельзя держать долго. Наиболее безопасно использовать их в течение одной торговой сессии или нескольких дней, если речь идет о свинговой торговле .

Советы по торговле ETF

  • Следует знать, что именно вы торгуете под видом ETF. Как и для базовых индексов, доля каждой составляющей ETF зависит от ее цены/рыночной капитализации. Это означает, что наибольшее влияние на цену оказывают наиболее дорогие акции. В отличие от отдельных акций, на цену фонда влияют самые крупные акции сектора. Информация о распределении капитала для каждого ETF является общедоступной. Среди факторов, которые влияют на цену, следует выделить поведение широкого рынка и настроения инвесторов по отношению к данному сектору или отрасли.
  • Необходимо понимать, как работают левереджированные ETF. Как говорилось выше, такие ETF со временем теряют стоимость из-за переоценки, что разъедает стоимость при ценовых разрывах и контанго. Это касается как лонговых, так и шортовых ETF. Плечо (например, 2Х или 3Х) предназначено для усиления отражения поведения базового актива в течение только одного дня.
  • Используйте ETF для предсказания поведения широкого рынка. Биржевые фонды — прекрасный инструмент для отслеживания показателей отдельных секторов или широкого рынка, так как они включают в себя соответствующие акции. Наблюдение за графиками ETF поможет выявлять тренды, уровни поддержки и сопротивления , а также потенциальные точки разворота. SPY можно использовать в качестве упреждающего индикатора поведения акций и рыночных трендов.
  • Используйте ETF для хеджирования позиций. ETF можно использовать для хеджирования позиций. Хотя это не идеальный инструмент для этой цели, он может обеспечивать временное хеджирование по конкретным секторам. Допустим, у вас открыта свинговая сделка в лонг в технологической акции, но вы опасаетесь падения широкого рынка. В качестве хеджирования можно взять в шорт QQQ (Nasdaq 100). Если рынок упадет, прибыль от этого инструмента компенсирует убытки вашей позиции. Опытные трейдеры могут для хеджирования с переносом через ночь также использовать шортовый ETF 3Х.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

На чем зарабатывают ETF?

Много было сказано про ETF : какие они замечательные, как это все удобно и т. д. А на чем эти фонды зарабатывают? Ведь не станут же аналитики, управленцы, банк и прочие заниматься этим за спасибо, чтобы частным инвесторам было легче жить?

Еще не очень понятно, как формируется цена акции фонда. К примеру, возьмем ETF FXIT . Американский рынок открывается позже российского — соответственно, в первые часы работы биржи цена не может изменяться по определению. Но мы видим движение этой самой цены — и порой достаточно бодрое. Влияет ли на цену баланс спроса и предложения?

И если я хочу продать акцию фонда, я продаю ее самому фонду или другому инвестору? Тот же вопрос с покупкой. Ведь если на цену влияет и баланс спроса и предложения, то ETF — это не совсем чистый способ вложений и акции фонда в точности не повторяют динамику индекса.

Мы и правда много писали про биржевые фонды, но ETF — интересная штука, всегда есть что обсудить.

Углубимся в те аспекты работы ETF , которые мы пока не рассматривали.

ETF — это не бесплатно

Для работы биржевых фондов нужны деньги. Они расходуются на зарплаты сотрудников, компьютеры, комиссии биржи, услуги депозитария и так далее.

Правила каждого ETF устанавливают предельный размер издержек — это и есть комиссия. Размер издержек выражен в процентах от среднегодовой стоимости чистых активов фонда.

Например, в фонде 5 наименований ценных бумаг, общая стоимость активов фонда — 5 млн рублей. Комиссия — небольшой процент от этой стоимости. Например, у фонда FXGD на Московской бирже комиссия 0,45%, у RUSE — 0,65%, у FXRB — 0,95%.

Рейтинг русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 20 000$!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно! Бонусы для новичков 7000 $

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Эта комиссия не взимается с инвестора при покупке или продаже акций ETF . С брокерского счета или ИИС ничего не списывается.

Расходы на управление ежедневно равными порциями удерживаются из чистых активов фонда и учитываются в цене акции. Например, если у FXRB величина издержек 0,95% в год, то каждый день из чистых активов фонда удерживается 0,0026% их стоимости.

Представим, что цена бумаг, входящих в состав фонда, перестала меняться. Тогда каждый день акция FXRB будет дешеветь на 0,0026%.

Описание фонда FXRB. Общий уровень расходов — 0,95% в год

У фондов, созданных американскими управляющими компаниями и торгующихся в США , издержки обычно ниже. Например, у TLT от компании Blackrock уровень расходов — 0,15%.

Комиссии на западе ниже, потому что рынок ETF в США и в Европе развит намного сильнее, чем в России. Под управлением зарубежных фондов — миллиарды долларов. При этом издержки на управление крупным ETF ненамного выше, чем расходы на маленький фонд.

Надеемся, что ETF на Московской бирже будут привлекать все больше активов и это позволит снижать комиссии.

Кому можно продать акции

Продать акции ETF можно маркетмейкеру, обеспечивающему ликвидность по договоренности с биржей и управляющей компанией, или другим участникам торгов: обычным инвесторам, банкам. Купить акции — аналогично.

Маркетмейкер ставит цены, близкие к «справедливым», то есть расчетным. Расчетная цена — это стоимость чистых активов фонда, деленная на число акций фонда.

Другие участники торгов ставят те цены, которые захотят. Бывает выгоднее купить у других участников, но не всегда. Если нужно купить или продать большой объем акций, лучше совершить сделку с маркетмейкером.

Р или купить 3003 акции по 4636 Р за штуку. Небольшое количество акций в данный момент можно продать чуть выгоднее — за 4640 Р — другим участникам торгов» w > Маркетмейкер готов продать 3000 акций FXIT по 4647 Р или купить 3003 акции по 4636 Р за штуку. Небольшое количество акций в данный момент можно продать чуть выгоднее — за 4640 Р — другим участникам торгов

Маркетмейкер должен участвовать в торгах не менее 7 часов в течение дня. Обычно он работает все время с открытия до закрытия биржи, но иногда может ненадолго исчезнуть, например из-за технических сложностей.

От чего зависит цена акций фонда

ETF на Московской бирже торгуются в рублях. Восемь из них также можно купить за доллары, но это позволяют лишь несколько брокеров. Цена акций ETF зависит от того, как меняется цена базового актива — бумаг или сырья, которые отслеживает фонд.

Также может влиять курс валют, а вот соотношение спроса и предложения на акции самих ETF не отражается на их цене.

Разберем это на примере фонда FXIT , отслеживающего индекс MSCI USA IT — это индекс ИТ-компаний США . В составе фонда 103 наименования акций — Facebook, Apple и другие — в пропорциях, соответствующих индексу. Эти акции торгуются в США за доллары — значит, у фонда валютный базовый актив.

Фондовый рынок США работает с 16:30 до 23:00 по московскому времени. Еще есть премаркет — дополнительная торговая сессия до начала основных торгов, доступ к которой некоторые американские брокеры дают уже утром по московскому времени.

Все это время цена акций и фьючерсов на акции, входящие в состав FXIT , меняется. Из-за этого меняется стоимость чистых активов фонда и расчетная цена акций FXIT : маркетмейкер меняет долларовые цены, по которым он готов купить или продать акции FXIT на Московской бирже.

Если покупать FXIT , FXUS и другие фонды с валютным базовым активом на Московской бирже за рубли, то на цене отражается также курс валют. Например, доллар подорожает — FXIT тоже подорожает, даже если цена акций в составе фонда не изменится, и наоборот.

В некоторых фондах — FXRB , FXMM — используется валютное хеджирование, или страховка от изменения валютных курсов. Например, фонды FXRU и FXRB вкладываются в одни и те же еврооблигации российских компаний. Но если доллар подорожает, акции FXRU в рублях тоже станут дороже, а цена акций FXRB не изменится — из-за хеджирования.

Хеджирование также дает дополнительную рублевую доходность. Как это работает, FinEx подробно разбирает на примере фонда FXMM .

Главное

ETF — это не благотворительность. Свои расходы управляющая компания покрывает с помощью комиссии, встроенной в цену акций фонда.

Покупать и продавать акции ETF можно через маркетмейкера фонда или других участников торгов. Маркетмейкер обеспечивает цену акций, близкую к «справедливой». Иногда другие участники предлагают чуть более интересные цены, зато маркетмейкер дает возможность совершать крупные сделки на адекватных условиях.

Цена акций биржевого фонда зависит от того, как меняется цена базового актива — например, бумаг фондового индекса или вида сырья, которые отслеживает фонд. Цена меняется не только во время работы рынка США , но и на пресейле. Также на цену влияет курс валют, если базовый актив в одной валюте, а цена акции показана в другой и не используется хеджирование.

Блог компании United Traders | Особенности торговли ETF

Биржевые фонды (ETF) — это пригодные для торговли ценные бумаги, отслеживающие поведение той или иной акции, индекса рынка, сектора, отрасли или группы. ETF обычно торгуются на биржах NYSEARCA или AMEX, через специалистов, маркетмейкеров и ECN, точно так же, как и обычные акции. До появления ETF инвесторы могли только следить за основными индексами, такими как S&P 500, Nasdaq 100 и Dow Jones Industrial, но фактически не имели возможности их торговать.

Торговать индексы можно было только через соответствующие фьючерсные контракты или путем покупки всех акций входящих в индекс компаний. ETF позволяют инвесторам отслеживать и торговать соответствующие индексы точно так же, как.

Открыть счет и получить бонусные деньги:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 20 000$!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно! Бонусы для новичков 7000 $

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бинарные опционы для начинающих трейдеров
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: